Bất ổn xã hội vỡ ra ở Trung Quốc sau khi “hoảng sợ” ngân hàng bỏ chạy trên người cho vay ngang hàng Peer-2-Peer
Một cảnh sát viên tuần tra an ninh cản nhiếp ảnh gia bên ngoài trụ sở điều hành ngân hàng của Trung Quốc, để ngăn chặn các cuộc biểu tình theo kế hoạch của các nhà đầu tư bị mất tiền từ các nền tảng cho vay ngang hàng ngang hàng (P2P)
by Tyler Durden – Mon, 08/13/2018 – Lê Văn chuyễn ngữ
Một tuần trước, khi thảo luận về “nguồn khủng hoảng nợ của Trung Quốc tiếp theo”, cụ thể là sự bùng nổ gần đây của nợ hộ gia đình Trung Quốc trong năm qua đã tăng hơn 40% ngay cả khi tăng trưởng tín dụng qua các loại nợ khác tương đối ổn định …
… và đang trên bờ vực vượt qua các tập đoàn quốc gia như là nguồn cầu tín dụng lớn nhất, chúng tôi nhấn mạnh một lĩnh vực tài chính gần đây nổi lên là những người có nguy cơ cao nhất trong nền kinh tế Trung Quốc: từ các nhà đầu tư bán lẻ và phân phối các khoản vay nhỏ cho người tiêu dùng, thường không có tài sản thế chấp, đặt các khoản vay có nguy cơ bị vỡ nợ với số tiền vốn cho vay bị mất trắng
Chúng tôi chỉ ra rằng nợ cho vay trên nền tảng P2P đã tăng 50% chỉ trong năm ngoái lên tổng số Rmb1.49 nghìn tỷ (215 tỷ USD) – làm cho quy mô của ngành công nghiệp P2P của Trung Quốc lớn hơn nhiều so với phần còn lại của thế giới kết hợp – và do thiếu tài sản thế chấp, lãi suất thường cao tới 37%, với chi phí bổ sung khi trả chậm. (Ghi thêm: Cho vay ngang hàng Peer-to-peer cũng được viết tắt là P2P là một phương thức cho vay, tài trợ nợ cho cá nhân hay doanh nghiệp mà không sử dụng một tổ chức tài chính chính thức làm trung gian hoặc chỉ thông qua các dịch vụ trực tuyến phù hợp với người cho vay với người vaỵ)
Cho vay P2P cũng là một lựa chọn phổ biến để vay tiền truyền thống từ ngân hàng. Hầu hết các khoản vay ngang hàng là các khoản vay cá nhân, mà người vay có thể sử dụng cho nhiều mục đích khác nhau từ việc hợp nhất nợ đến cải thiện nhà hoặc cho vay doanh nghiệp nhỏ.
P2P, trong đó các nền tảng thu thập tiền từ các nhà đầu tư bán lẻ và cho vay các công ty nhỏ và cá nhân nhỏ, lợi nhuận cao hứa hẹn, bắt đầu phát triển gần như không được kiểm soát ở Trung Quốc trong năm 2011. Tại đỉnh cao vào năm 2015, đã có khoảng 3.500 doanh nghiệp như vậy.
Nhưng sau khi Bắc Kinh đưa ra một chiến dịch cách đây vài năm để giải quyết các bong bóng nợ và giảm rủi ro trong nền kinh tế (một chiến dịch gần đây đã đảo ngược một khi cuộc chiến tranh thương mại Trump bắt đầu trở nên nóng bỏng), bao gồm cả lĩnh vực cho vay phi ngân hàng khổng lồ của đất nước, các vết nứt bắt đầu xuất hiện các nhà đầu tư rút tiền của họ.
Kết quả là, kênh cho vay ngang hàng không chỉ bị tắc, mà ngược lại. Trong một bài báo gần đây, WSJ đã báo cáo rằng một chuỗi các nhà cho vay internet Trung Quốc đã đóng cửa trong những tuần gần đây, khiến các nhà đầu tư bị trì trệ khi nền kinh tếchậm lại và các nhà quản lý thắt chặt quyền kiểm soát ở một khía cạnh bất thường của ngành công nghiệp.
Trên khắp Trung Quốc, hơn 200 nhà quản lý quỹ dựa trên internet kể từ cuối tháng Sáu đã đóng cửa, đóng cửa các hoạt động của họ hoặc đang quay cuồng từ khủng hoảng tiền mặt, thiếu giám đốc điều hành và các vấn đề khác, theo ngành công nghiệp Wangdaizhijia.
Thủy triều bắt đầu trở nên mạnh hơn chống lại khu vực trước thời hạn cuối tháng 6 đối với các quy định đăng ký nghiêm ngặt mới. Với một nền kinh tế chậm lại khiến cho một số công ty khó trả nợ, nhiều người cho vay đã đơn giản quyết định đóng cửa. Trong khi đó, các nhà đầu tư, đã đầu tư vào lĩnh vực này, bắt đầu rút tiền, tiếp tục bấu véo các nền tảng cho vay, và theo Reuters, kể từ tháng 6, 243 nền tảng cho vay trực tuyến đã bị phá sản, theo wdzj.com, một nhà cung cấp dữ liệu ngành công nghiệp P2P. Trong thời gian đó, ngành công nghiệp đã nhìn thấy dòng vốn ròng đầu tiên hàng tháng cạn xuống kể từ năm 2014.
Và, như chúng tôi đã lưu ý tuần trước, chỉ là vấn đề thời gian trước khi tình trạng bất ổn xã hội lan rộng khi các nhà đầu tư Trung Quốc đã tài trợ cho các hoạt động P2P nhỏ, không được kiểm soát này, thấy rằng họ đã mất tất cả tiền của họ và yêu cầu được (chính phủ) bảo đảm.
Đó là chính xác những gì đã xảy ra … ngoại trừ một điều: Bắc Kinh đã đi trước những người biểu tình một bước.
Lấy trường hợp của Peter Wang: theo báo cáo của Reuters, Wang đã ngủ tại nhà của anh ở Bắc Kinh hôm thứ Hai tuần trước khi cảnh sát đến trước bình minh để bắt giữ anh ta, nói rằng anh ta đã giúp tổ chức một cuộc biểu tình vào cuối ngày hôm đó. Peter không phải một mình, và ở Bắc Kinh, những người khác đã mất tiền đầu tư vào P2P trực tuyến của Trung Quốc – bao gồm cả một số người đã đi từ một nửa đất nước – củng có những chuyến thăm tương tự từ cảnh sát.
Tại sao đàn áp?
Bởi vì vào thời điểm họ tiến hành cuộc biểu tình họ đã lên kế hoạch sử dụng các nhóm truyền thông xã hội nhưng đã bịthất bại vì sự hiện diện an ninh lớn lao xung quanh trụ sở Ủy ban Điều tiết Ngân hàng và Bảo hiểm Trung Quốc (CBIRC) ở trung tâm tài chính của Bắc Kinh. Những người biểu tình đã tỏ ra ngạc nhiên: thay vì yêu cầu chính phủ bảo lãnh hàng trăm công ty P2P bị sụp đổ, họ bị buộc phải lên xe buýt và bị đưa đến Jiujingzhuang, một trung tâm giữ người khởi kiện ở ngoại ô Bắc Kinh, theo tới hai nguồn của Reuters.
“Một khi cảnh sát kiểm tra thẻ ID của bạn và xem tài liệu kiến nghị của bạn, họ biết bạn đang ở đây để bảo vệ quyền lợi của bạn. Sau đó, họ đưa bạn lên xe buýt trực tiếp, ”Wang, người làm việc tại một cửa hàng sửa chữa ô tô, và là đại diện hoàn hảo của hệ tư tưởng hiện tại của Trung Quốc rằng chính phủ sẽ cứu trợ bất kỳ khoản đầu tư nào vì đó là “quyền lợi cơ bản “.
Wang đã không từ bỏ và sau khi bị giam giữ, ông đã tham gia một cuộc biểu tình riêng biệt, nhỏ hơn ở một phần khác của Bắc Kinh. “Không có kênh để giải quyết bất kỳ vấn đề nào. Tất cả những gì họ quan tâm là ngăn cản bất kỳ sự xáo trộn nào.”
* * *
Sự bùng nổ mới nhất của sự tức giận, dẫn đến các cuộc biểu tình đã lên kế hoạch, bùng lên trước thời hạn 30 tháng 6 cho các công ty tuân thủ các tiêu chuẩn thực hành kinh doanh mới, vẫn đang được hoàn thiện, và như đã nói ở trên, nhiều P2P đóng cửa thay vì phải đối mặt với quy định khó khăn hơn , Zane Wang, giám đốc điều hành của nhà cung cấp dịch vụ cho vay vi mô trực tuyến China Rapid Finance nói với Reuters.
Điều đó gây hoảng loạn trong thị trường rộng lớn hơn. Các nhà đầu tư đã cố gắng để rút tiền từ các công ty P2P, gây ra vấn đề thanh khoản cho nhiều P2P nhỏ hơn, Wang cho biết, mặc dù có những P2P lớn đi xa hơn. “Một số P2P có thể vượt qua và có lẽ một phần lớn khác có thể không có khả năng đ ó”, ông nói.
Đương nhiên, để tránh hoảng loạn lớn hơn, không có phương tiện truyền thông tại đại lục – các bài báo chính thức hay các ấn phẩm độc lập hơn – báo cáo những nỗ lực phản đối tại thủ đô . Việc cổ máy tuyên truyền Trung Quốc nhập cuộc và mọi tin tức bị bịt kín khi Bắc kinh tìm cách “trấn an mọi người rằng nền kinh tế và thị trường tài chính vẫn khỏe” bất kể đang có chiến tranh thương mại với Mỹ và đồng nhân dân tệ giảm mạnh cùng giá chứng khoán rớt xâu.
Là một phần của cuộc đàn áp của chính phủ, nhiều người phản đối “bị buộc phải đưa dấu vân tay và mẫu máu và ngăn không cho đi du lịch đến Bắc Kinh. Một số thậm chí đã bị loại khỏi các đoàn tàu đi Bắc Kinh trước khi có cáccuộc biểu tình.” Một người đầu tư vào P2P ở Thượng Hải mất 1,3 triệu nhân dân tệ đã cho biết nhưng Cô từ chối nêu tên vì sợ sự an toàn của cô.
Điều đáng ngạc nhiên là sự lo lắng về triển vọng của tình trạng bất ổn xã hội phổ biến ở Bắc Kinh là: ngay cả sau khi các cuộc biểu tình bị dập tắt, hàng trăm nhân viên an ninh tuần tra xung quanh văn phòng của CBIRC, “làm nổi bật sự nhạy cảm của chính quyền đối với bất kỳ hình thức bất ổn xã hội nào” Reuters.
Có một lý do để lo lắng: vào ngày chủ nhật, Tân Hoa Xã đã đề xuất 10 biện pháp để giảm rủi ro trong lĩnh vực P2P, bao gồm lệnh cấm nghiêm ngặt đối với các công ty P2P mới và nền tảng tài chính trực tuyến và danh sách đen theo hệ thống xếp hạng tín dụng xã hội của Trung Quốc dành cho những người không trả nợ. Điều này có nghĩa rằng các nhà đầu tư P2P sẽ sớm phải chịu lỗ hơn hàng chục tỷ đồng (mặc dù nó cũng có thể kết thúc là tin tốt cho những người vay tiền từ các P2P bị phá sản vì sẽ không còn ai để thu thập).
* * *
Đây không phải là lần đầu tiên nền tảng P2P Trung Quốc bị đốt cháy , nơi có truyền thống cho loại khách hàng có thể bị coi là quá rủi ro đối với các ngân hàng thương mạị, điều này đã dẫn đến sự khủng hoảng thanh khoản khi quá nhiều nhà đầu tư cùng một lúc đòi vốn lại nếu các khoản vay dường như có dấu hiệu khó đòi .
Trường hợp lừa đảo P2P nổi tiếng nhất là Ezubao – lừa đảo Ponzi trị giá 7,6 tỷ đô la liên quan đến hơn 900.000 nhà đầu tư – mà chúng tôi đã mô tả vào đầu năm 2016 và dẫn đến một cuộc đàn áp mạnh mẽ của chính phủ sau khi công chúng yêu cầu một gói cứu trợ đầy đủ. Trong khi chưa có sự sụp đổ nào của Ezubao, hiện tại có hơn 100 công ty Trung Quốc niêm yết công khai tham gia vào P2P, và 32 công ty đã sở hữu của hơn 30% P2P, theo một báo cáo nghiên cứu của CITIC
Càng làm trầm trọng thêm các vấn đề P2P phải đối mặt , Trung Quốc kéo dài thêm hai năm, một thời hạn 30 tháng 6 riêng biệt cho một chiến dịch làm sạch tài chính trực tuyến. Nhưng thay vì làm dịu vấn đề, nó gây thêm xáo trộn hơn , người theo dõi thị trường cho biết như CITIC Securities ước tính – theo chiến dịch – chỉ có khoảng 100 nền tảng trong số 1.836 nền tảng có thể đáp ứng các tiêu chuẩn quy định hiện nay và có được giấy phép. Ít hơn 50 sẽ phát triển mạnh.
Điều này sẽ dẫn đến hàng trăm tỷ đồng trong các khoản lỗ của nhà đầu tư, và thậm chí không một đội quân nào cũng có thể ngăn chặn sự phản đối kịch liệt của xã hội.
Trong khi đó, thị trường đang bắt đầu giảm giá ở mức tồi tệ nhất, và cổ phiếu của một số công ty P2P Trung Quốc niêm yết tại Mỹ đã giảm mạnh. Cổ phiếu của Công ty Tài chính Nhanh -China Rapid Finance – đã mất 73% trong năm 2018, trong khi Yirendai giảm 71%. PPDai giảm 44%, và Hexindai giảm 27%.
Và như thể để đảm bảo rằng ngân hàng peer-2-peer ở Trung Quốc trở nên tồi tệ hơn, Tang Ning, người sáng lập và giám đốc điều hành của CreditEase, chủ sở hữu phần lớn P2P Yirendai, nói với Reuters rằng ông lo ngại rằng “hoảng loạn lớn “sẽ leo thang”.
Ông kêu gọi các nhà quản lý “hành động với một ý thức khẩn cấp” để bảo vệ các công ty P2P tốt trong khi trừng phạt những người chơi xấu để tránh làm tổn hại hệ thống tài chính và nền kinh tế của Trung Quốc.
“Nếu không, nó sẽ là ‘mùa đông’ cho ngành. Tất cả các công ty sẽ bị tấn công vừa cả công ty hợp pháp và bất hợp pháp Mọi người sẽ mất và đó là một tình huống không ai muốn thấy, ”Tang nói. “Các doanh nghiệp nhỏ sẽ mất một nguồn tài chính quan trọng hoặc quan trọng nhất. Điều đó không chỉ gây tổn hại cho hệ thống tài chính mà còn là nền kinh tế thực sự. ”
Đối với các nhà đầu tư cá nhân như đã nói ở trên, Peter Wan – người đã chắc chắn rằng đó là “quyền” của mình để được chính phủ bảo đảm – thật là thê thảm . Ông và gia đình ông đã đầu tư 7 triệu nhân dân tệ – tiền tiết kiệm của họ, mà họ đã lên kế hoạch sử dụng để mua nhà vào cuối năm – trong hai P2P nay đã đóng cửa.
“Họ đã không thu hồi được đ ồng vốn đầu tư nào của họ.”