Khủng hoảng chủ nghĩa tín dụng
Quí Bạn thân mến,
Nhà phân tích kính tế vĩ mô – hay kính tế đại tượng Macro -Economic – Richard Duncan, cựu chuyên viên phân tích kính tế cao cấp của Ngân Hàng Thế Giới (World Bank) vừa đưa ra những viễn kiến cho tương lai kính tế của Mỹ nói riêng và nền kinh tế toàn cầu nói chung trong mục Macro-economic Watch như sau (nguyên văn tiếng Anh bên dưới
Lãi suất tăng nhanh có thể dẫn đến khủng hoảng trong tín dụng nhiều con nợ xấu – Bad Loans – của ngân hàng sẽ có thể phải vỡ nợ, các con nợ khác gặp khó khăn hơn khi trả lãi cao, ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của ngân hàng, các biện pháp siết chặt cho vay sẽ khởi động và ảnh hưởng dây chuyền đưa tới suy sụp kinh tế
Bình thường thì các ngân hàng thường chỉ giữ một tỷ lệ nhỏ tài sản của họ dưới dạng tiền mặt nếu nhiều khách hàng rút tiền mặt từ tài khoản tiền gửi cùng một lúc vì họ tin rằng tổ chức tài chính đó đang, hoặc có thể trở thành vỡ nợ lúc đó các người gửi tiền sẽ gặp khó khăn khi muốn rút hết tiền ra nếu ngân hàng trung ương không giải cứu thì họ chỉ được trả theo qui định của chế độ bảo hiểm khi một ngân hàng vỡ n
Rất khó khăn cho những người gửi tiền muốn biết được một ngân hàng có “sức khỏe” hay không vì họ hầu như không bao giờ được cho biết là tiền của họ được ngân hàng sử dụng như thế nào hoặc cho ai vay mà chỉ dựa trên hợp đồng gởi tiền được viết sẵn hay phần chắc hơn là họ chỉ căn cứ theo phân lời hay lãi suất – Interest rate – mà ngân hàng quảng cáo sẽ trả khi họ gửi tiền vào
Những biện pháp giảm thiểu hiểm nguy khỏi bị mất vốn như giữ tiền mặt hoặc chuyển nó thành các tài sản khác, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ, kim loại quý hoặc đá quý.hay dạng hàng hóa – commodity – như mua các đơn vị dầu hoả, hơi đốt, “tạ lúa mì” “barrel of wheat”, bắp ngô dầu ăn .. ở các Thị trường mua bán hàng hóa – Commodity Exchange Chicago hay vài nơi khác hay vàng đô Mỹ, Euro, Canada, Úc chuyển nó sang trương mục đầu tư dạng như cash account hoặc money market fund tại các công ty đầu tư có uy tín quốc tế (Investments brokerage firms)
Và một khi cuộc khủng hoảng tài chính xảy ra khi nhiều ngân hàng gặp khó khăn trong cùng một thời điểm, khi mọi người đột ngột cố gắng chuyển các khoản tiền gửi bị đe dọa thành tiền mặt hoặc cố gắng thoát hoàn toàn khỏi hệ thống ngân hàng trong nước của họ gây bất ổn cho ngân hàng đến mức cạn kiệt tiền mặt và do đó phải đối mặt với sự phá sản đột ngột.
Để chống lại khả năng thanh khoản , ngân hàng có thể giới hạn lượng tiền mặt mà mỗi khách hàng có thể rút, tạm dừng hoàn toàn việc rút tiền hoặc nhanh chóng thu được nhiều tiền hơn từ các ngân hàng khác hoặc từ ngân hàng trung ương, bên cạnh các biện pháp khác. Hiện tượng các hoạt động Ngân hàng Thương mại tại VN sắp tới là chỉ dấu rất đáng chú ý.
Chuỗi phá sản dẫn đến có thể gây ra một cuộc suy thoái kinh tế kéo dài do các doanh nghiệp và người tiêu dùng trong nước bị thiếu vốn do hệ thống ngân hàng đóng cửa
Ðó là hiện tượng thường được gọi là – A bank run or run on the bank – hay Ngân hàng hoảng loạn. Sự gia tăng lạm phát hiện nay lại có nguy cơ dẫn đến một cuộc khủng hoảng kinh tế khủng khiếp.
Creditism in crisis
Khủng hoảng chủ nghĩa tín dụng
Một nhóm các chỉ số lạm phát rất xấu khác đã được công bố vào thứ Năm.
Chỉ số CPI (Consumer Price Index hay chỉ số giá tiêu dùng) đã tăng 8,2% so với một năm trước, ít thay đổi so với tháng trước. Tệ hơn nữa, Chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi đã tăng lên mức cao mới trong 40 năm là 6,6%.
Những con số lạm phát tồi tệ này cho thấy Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất một cách mạnh mẽ, với một mức tăng 75 điểm cơ bản nữa trong Lãi suất quỹ liên bang có thể sẽ được công bố vào ngày 2 tháng 11. Điều đó sẽ đưa Tỷ lệ Quỹ Liên bang Hiệu quả lên đến 3,83%.
Trong môi trường này, sẽ không có gì ngạc nhiên nếu Fed tăng Lãi suất quỹ liên bang trên 5% vào quý 2 năm sau.Lãi suất tăng nhanh có thể dẫn đến Khủng hoảng trong chủ nghĩa tín dụng (Creditism)
Video Macro Watch mới bắt đầu với một cái nhìn tổng quan nhanh về Chủ nghĩa tín dụng là gì và tại sao sự gia tăng Lạm phát hiện nay lại có nguy cơ dẫn đến một cuộc khủng hoảng kinh tế khủng khiếp.
Sau đó, chúng tôi sẽ xem xét chi tiết các xu hướng mới nhất về tăng trưởng tín dụng theo lĩnh vực.
Nó cho thấy tổng Tăng trưởng tín dụng đã điều chỉnh theo lạm phát giảm 1,7% trong quý II so với một năm trước đó. Đây là lần giảm thứ ba trong nhiều quý.
Do nền kinh tế Hoa Kỳ yêu cầu tăng trưởng tín dụng ít nhất 2% hàng năm được điều chỉnh để lạm phát duy trì khỏi Suy thoái và cho rằng triển vọng Tăng trưởng tín dụng trong các quý sắp tới cũng có khả năng vẫn rất yếu, phân tích này cho thấy rõ ràng rằng Hoa Kỳ sẽ sớm rơi vào tình trạng suy thoái kinh tế nghiêm trọng.
Creditism in crisis
Oct 16, 2022
Another set of very bad Inflation numbers was released on Thursday. The headline CPI index was up 8.2% from one year ago, little changed from the month before. Worse still, the Core Consumer Price Index rose to a new 40-year high of 6.6%.These bad inflation numbers strongly suggest that the Fed is going to continue hiking interest rates very aggressively, with another 75-basis point increase in the Federal Funds Rate likely to be announced on November 2nd. That would take the Effective Federal Funds Rate up to 3.83%.In this environment, it wouldn’t be surprising if the Fed increases the Federal Funds Rate above 5% by the second quarter of next year.Rapidly rising interest rates may be leading to a Crisis In Creditism.The new Macro Watch video begins with a quick overview of what Creditism is and why the current surge in Inflation threatens to bring about a terrible economic crash.It then takes a detailed look at the latest trends in Credit Growth by sector.It shows that total Credit Growth adjusted for inflation contracted by 1.7% during the second quarter compared with one year earlier. This was the third contraction in as many quarters. Given that the US economy requires at least 2% annual credit growth adjusted for inflation to remain out of Recession and given that the outlook for Credit Growth during the quarters ahead is also likely to remain very weak, this analysis strongly suggests that the United States will soon be headed into a severe economic slump.
http://richardduncaneconomics.com/product/macro-watch/
Lê Văn dịch lại